中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月25日訊(記者 張?jiān)銎G)光華科技日前因定增事項(xiàng)收到深交所發(fā)出的問(wèn)詢函，要求補(bǔ)充說(shuō)明4項(xiàng)問(wèn)題，涉及募投項(xiàng)目投資合理性、原材料及產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)、濫用會(huì)計(jì)政策調(diào)增利潤(rùn)資產(chǎn)、募投項(xiàng)目是否屬于淘汰類及限制類產(chǎn)業(yè)等。

鋰電池材料項(xiàng)目是否存在重復(fù)建設(shè)

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今年4月7日，光華科技發(fā)布公告稱，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)12.5億元。其中，11.7億元投入高性能鋰電池材料項(xiàng)目(下稱“鋰電池材料項(xiàng)目”)，8000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)了解，鋰電池材料項(xiàng)目的實(shí)施主體為光華科技全資子公司中力材料，擬采用公司拆解退役磷酸鐵鋰電池得到的正極粉和負(fù)極片作為主要原材料，計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵和1.15萬(wàn)噸碳酸鋰的綜合回收生產(chǎn)線。

公告顯示，光華科技以自有資金4.54億元建設(shè)廢舊鋰電池高效綜合利用暨高性能電池材料擴(kuò)建項(xiàng)目(下稱“擴(kuò)建項(xiàng)目”)，自2021年5月開(kāi)始建設(shè)，項(xiàng)目建設(shè)周期為24個(gè)月，目前尚未達(dá)產(chǎn)。擴(kuò)建項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.63億元/年，利潤(rùn)總額9712.35萬(wàn)元/年。

深交所要求光華科技說(shuō)明鋰電池材料項(xiàng)目投資規(guī)模的合理性、與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)以及現(xiàn)有梯次利用產(chǎn)品的聯(lián)系和區(qū)別、與擴(kuò)建項(xiàng)目的區(qū)別與聯(lián)系以及是否存在重復(fù)建設(shè)、原材料退役磷酸鐵鋰電池的采購(gòu)來(lái)源是否需要相關(guān)資質(zhì)、項(xiàng)目是否存在原材料短缺風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目是否存在產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)以及擬采取的產(chǎn)能消化措施等。

由于本次定增的主要投向?yàn)楦咝阅茕囯姵夭牧享?xiàng)目，那么，光華科技的募投項(xiàng)目是否屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019 年本)》中淘汰類、限制類產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否涉及新建自備燃煤電廠并符合相關(guān)規(guī)定，是否屬于大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)的耗煤項(xiàng)目，是否已履行相應(yīng)的煤炭等量或減量替代要求，是否符合相關(guān)的環(huán)保要求。針對(duì)以上問(wèn)題，深交所也要求光華科技作出說(shuō)明。

貨幣資金不足以覆蓋短期借款

近3年，光華科技的鋰電池材料業(yè)務(wù)收入分別為2.88億元、3.09億元和12.93億元，毛利率為4.90%、13.15%和16.65%，凈利潤(rùn)為3530.41萬(wàn)元、6219.08萬(wàn)元、11408.06萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.25億元、4424.63萬(wàn)元、761.28萬(wàn)元。報(bào)告期各期末，光華科技的存貨賬面價(jià)值分別為 3.42億元、4.90億元、7.62億元，主要由原材料和庫(kù)存商品構(gòu)成。

針對(duì)業(yè)績(jī)及存貨波動(dòng)，深交所要求光華科技說(shuō)明鋰電池材料毛利率大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，并將原材料價(jià)格波動(dòng)和價(jià)格波動(dòng)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品毛利率的影響進(jìn)行敏感性分析，公司應(yīng)對(duì)主要原材料價(jià)格和產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)采取的具體措施，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)差異較大且變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性，存貨余額較快增長(zhǎng)的原因及合理性，存貨是否面臨大幅減值風(fēng)險(xiǎn)以及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分等。

截至2022年末，光華科技的短期借款5.40億元，貨幣資金僅為3.30億元，貨幣資金不足以覆蓋短期借款。同時(shí)，長(zhǎng)期借款3.32億元，長(zhǎng)期借款較2021年末大幅上升，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款余額為6.60億元。

深交所也關(guān)注到債務(wù)變化，要求光華科技就負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)、貨幣資金余額、盈利能力、現(xiàn)金流狀況及外部融資能力等，量化分析其短期償債壓力以及是否面臨較大的債務(wù)償付風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，2022年，寧德時(shí)代成為光華科技的第一大客戶，向?qū)幍聲r(shí)代的銷(xiāo)售金額為 7.35億元，占銷(xiāo)售收入的22.25%。同期，寧德時(shí)代為光華科技的第五大供應(yīng)商，向其采購(gòu)金額為 1.23億元。

針對(duì)此，深交所要求光華科技結(jié)合在手訂單說(shuō)明未來(lái)與寧德時(shí)代的合作情況，是否存在大客戶依賴的情形；向?qū)幍聲r(shí)代采購(gòu)和銷(xiāo)售商品的具體內(nèi)容，同時(shí)向?qū)幍聲r(shí)代采購(gòu)和銷(xiāo)售的原因及合理性。

投資與轉(zhuǎn)讓鋰輝石選礦項(xiàng)目時(shí)間間隔較短

早在2018年12月，光華科技公告稱，董事會(huì)審議通過(guò)投資年產(chǎn)100萬(wàn)噸鋰輝石選礦項(xiàng)目(下稱“鋰輝石選礦項(xiàng)目”)，總投資1.57億元。然而，不到兩年時(shí)間，光華科技就將該項(xiàng)目資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓給特斯博，項(xiàng)目評(píng)估值為3.52億元，交易價(jià)格為3.96億元，整體轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的存貨轉(zhuǎn)讓價(jià)格2.12億元高于存貨賬面余額2.03億元。

在2019年報(bào)中，年審會(huì)計(jì)師對(duì)光華科技出具了保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，其中就涉及在2019年重新確認(rèn)鋰輝石選礦項(xiàng)目。今年3月，光華科技對(duì)2021年、2022年年度報(bào)告進(jìn)行了更正，調(diào)減了2021年度 PCB 化學(xué)品、化學(xué)試劑、鋰電池材料三類產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)成本，對(duì)2021年度、2022年度PCB化學(xué)品的成本構(gòu)成進(jìn)行了調(diào)整。

光華科技公告稱，上述更正不影響2021年度及2022年度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，不會(huì)對(duì)其2021年度及2022年度的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生影響。

由于轉(zhuǎn)讓鋰輝石選礦項(xiàng)目影響2020年度經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益的具體金額，深交所質(zhì)疑光華科技是否存在濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)調(diào)增利潤(rùn)、資產(chǎn)以及調(diào)低成本，要求其結(jié)合鋰輝石選礦項(xiàng)目與其主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同性，說(shuō)明投資與轉(zhuǎn)讓鋰輝石選礦項(xiàng)目時(shí)間間隔較短的原因及合理性。同時(shí)，要說(shuō)明調(diào)減2021年度產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本但不影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的原因及合理性，以及財(cái)務(wù)基礎(chǔ)是否薄弱、相關(guān)財(cái)務(wù)內(nèi)控是否有效等。

記者注意到，光華科技因計(jì)劃外采購(gòu)需求需要，曾向員工持股平臺(tái)新余市盛迎科技有限公司(下稱“盛迎科技”，現(xiàn)更名為“新余市聯(lián)洲科技有限公司”，為)拆借資金，但未支付利息，截至報(bào)告期末已還清。

深交所要求光華科技補(bǔ)充說(shuō)明向盛迎科技拆借資金的背景和原因，拆借資金的具體去向，盛迎科技內(nèi)部針對(duì)買(mǎi)賣(mài)上市公司股票和拆借資金履行的決策程序是否符合公司章程的規(guī)定，盛迎科技是否獨(dú)立于光華科技，光華科技未向盛迎科技支付利息的原因及合理性以及是否存在違規(guī)擔(dān)保等。

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