經濟觀察網 記者 張曉暉 6月15日簽訂合同，經董事長涂建華審批，隆鑫通用股份有限公司（603766.SH，下稱“隆鑫通用”）當日就將7億元購買華睿千和（天津）資產管理有限公司（下稱“華睿千和”）發(fā)行的期限為一年的私募投資基金產品的款項支付完畢。

(相關資料圖)

這筆交易很快引來上交所和市場各方的質疑。

董事長涂建華是隆鑫通用的實際控制人，其控制的公司——隆鑫通用的控股股東隆鑫控股有限公司（下稱“隆鑫控股”）因資不抵債，目前處于破產重整過程中；涂建華本人由于巨額債務無法清償，被多家法院列為失信被執(zhí)行人，至今尚未清償完畢。

6月16日，上交所關于這筆7億元購買私募基金的問詢函發(fā)至隆鑫通用之后，隆鑫通用作出一個風險提示公告稱：公司與基金管理人就24小時冷靜期問題存在異議，公司未能在付款后24小時內解除基金合同并收回全部款項。

“現在最重要的是保證資金安全，我們聘請了相關領域的專業(yè)律師與對方協(xié)調溝通這件事情，對上交所問詢函的回復，目前時間還不能確定?！?月18日，隆鑫通用董秘辦公室一位工作人員對經濟觀察網記者表示。

7億現金火速買私募

6月16日晚間，隆鑫通用發(fā)布公告稱，經公司董事長涂建華審批，公司6月15日認購了華睿千和聚財精選一百六十六號私募證券投資基金產品，基金管理人為華睿千和，基金托管人為華泰證券，購買金額7億元人民幣，期限為365天，資金來自于公司自有資金。

該基金產品設置了90%的止損線，即基金凈值的0.9元，這意味著隆鑫通用接受虧損的最大金額為7000萬元。

隆鑫通用的公告中，關于華睿千和的介紹并不多，其總經理李子睿對華睿千和持有100%的股權，公司注冊于2014年9月9日。

隆鑫通用稱，華睿千和已按照相關規(guī)定將基金產品在基金業(yè)協(xié)會登記備案系統(tǒng)進行了備案。截止至2023年5月31日，華睿千和已發(fā)行證券投資私募基金產品36只，累計管理的基金產品合計為16億元，最新存續(xù)管理資產規(guī)模超過15億元。

隆鑫通用的董事會經過討論，認為：

1、該私募產品屬于較高風險產品，不屬于公司第四屆董事會第三十次會議已審議的“短期低風險或保本浮動收益型理財類產品”范圍內。

2、雖然本次交易的金額7億元，占公司2022年經審計凈資產的比例為8.96%，但由于《基金合同》中約定的止損線為0.9，其可能的敞口風險為7,000萬元，占公司2022年經審計歸母凈利潤的比例為13.27%，超過10%，屬于董事會審批權限。

隆鑫通用稱，公司將盡快召開董事會審議購買私募產品事項；由于公司與基金管理人就24小時冷靜期問題存在異議，公司未能在付款后24小時內解除基金合同并收回全部款項；公司正積極與基金管理人華睿千和及基金托管人華泰證券就收回認購款進行溝通，希望妥善解決相關事宜。

經濟觀察網記者注意到，李子睿的簡歷顯示，其畢業(yè)于天津大學MBA金融工程專業(yè)，長期從事量化投資研究，有8年華為研發(fā)工作經驗。在全國私募排行榜上，李子睿的華睿千和并非知名大型私募。

2023年一季度報告顯示，隆鑫通用目前賬面上擁有貨幣資金38.86億元，顯示該公司現金流充足，但公司營業(yè)收入和凈利潤出現了兩位數的下滑，其中一季度營業(yè)收入為27.37億元，同比下降21.87%；凈利潤為1.85億元，同比下降35.14%。

上交所的質疑

上交所在6月16日的問詢函中主要質疑三點。

一是：涂建華以公司名義購買私募股權投資基金是否取得隆鑫通用董事會授權，上交所要求隆鑫通用說明在未履行董事會審議披露程序的情況下，公司與華睿千和及華泰證券簽訂的基金合同是否生效；本次購買私募投資基金產品的決策程序和主要決策人，包括合同簽訂和付款階段各流程的具體決策人、參與人和執(zhí)行人；公司針對投資理財業(yè)務制定的財務審批和內部控制制度，并結合本次投資未履行董事會決議的情況說明相關內控制度是否健全有效、制度執(zhí)行是否存在瑕疵。上交所要求基金托管人華泰證券就基金合同是否生效發(fā)表意見。

二是，隆鑫通用董事長暨實際控制人涂建華由于巨額債務無法清償，已被多家法院列為失信被執(zhí)行人，至今尚未清償完畢。此外，涂建華控制的公司控股股東隆鑫控股有限公司因資不抵債，目前尚處于破產重整過程中。在此背景下，公司董事長涂建華決定購買私募投資基金并已將7億元申購款支付完畢。上交所要求隆鑫通用認真核查并披露涂建華以公司名義購買私募投資基金產品的動機及必要性，相關產品底層投資情況和資金去向，核實投資資金是否直接或間接流向涂建華及其關聯(lián)方，并據此說明是否存在資金占用及其他可能侵占上市公司利益的情形。

三是：補充披露華睿千和的股權結構、實際控制人、主營業(yè)務、財務經營狀況，如最近三年的營業(yè)收入、凈利潤、凈資產及債務規(guī)模等；私募投資基金產品的基本情況，包括投資領域、收益模式及退出機制，相關風險敞口及風險管控措施，是否與上市公司及控股股東存在關聯(lián)關系或其他潛在利益安排等；請隆鑫通用就基金合同效力可能存在的爭議、提前贖回的不確定性、投資可能造成的損失等方面充分提示風險，并說明公司后續(xù)擬履行的相關程序及應對措施。

至記者截稿，隆鑫通用尚未就上述問題作出回復。

在上證e互動平臺，投資者們紛紛拋出問題。

“董事長不經過董事會直接個人決定、支付大額現金投資私募基金，是否符合要求？如果不符合要求，意味著決策無效，是否第一時間收回？公司對該私募過往管理情況及業(yè)績了解多少？是什么情況？”

“根據上市公司規(guī)定，公司董事長有權直接決定并處置執(zhí)行7億元現金投資的權限嗎？”

“這就是董秘口中的獨立治理制度的上市公司？實控人就隨便的沒有經過董事會授權，支付巨額7億資金買一個規(guī)模16億的私募基金？內控制度形同虛設，財務總監(jiān)，董事會難辭其咎，尸位素餐。你們眼里還有法律嗎？還有證監(jiān)會嗎？”

隆鑫通用尚未回應投資者的這些質疑。

涂建華陷債務困局

涂建華出生于1963年，是重慶知名的民營企業(yè)家，曾在2017年擔任重慶市工商聯(lián)主席，并在任上公開自曝“債務被拖欠，自己已經扛不下去?！?/p>

涂建華生意上的敗筆，是在隆鑫通用之外。涂建華以隆鑫控股介入地產業(yè)務，并在重慶主城渝中區(qū)斥巨資拿下地塊，由于種種原因，房地產的疲軟拖跨了隆鑫控股和涂建華，造成其債臺高筑。

在2020年，涂建華曾以115億元財富，躋身胡潤富豪榜第497位。涂建華不僅控制了隆鑫通用，還控制了豐華股份（600615.SH）,不過，隆鑫通用的一季報顯示，隆鑫控股對隆鑫通用50.07%的持股，全部處于司法凍結或者是輪候凍結的狀態(tài)。

2022年1月30日，隆鑫控股作為涂建華控制的“隆鑫系”13家企業(yè)之一，在重慶市第五中級人民法院進入破產重整，目前該案仍在司法重整過程中。最高人民法院的公開信息顯示，包括隆鑫控股在內的“隆鑫系”13家企業(yè)整體債務是420億元，正通過破產重整來化解債務問題，以維護7萬余戶中小投資者、2000余名職工的合法利益。

裁判文書網查詢“涂建華 隆鑫控股”，得到24個司法文書，顯示涂建華和他的隆鑫控股已經陷入20多起因為債務、擔保、合同借款等等所致的司法糾紛，且涂建華已多次被債權人申請強制執(zhí)行。

在中國執(zhí)行信息公開網檢索，經濟觀察網記者發(fā)現涂建華已經多次被不同的法院列為失信被執(zhí)行人。最近的一次發(fā)生在2022年8月15日，由重慶市九龍坡區(qū)人民法院作出；另外一個發(fā)生在2022年6月29日，由重慶市第一中級人民法院作出的執(zhí)行條例顯示，涂建華需要償還8.63億元債務，同時屬于“有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務”的失信人情形。

2023年6月18日收盤，隆鑫通用曝出7億人民幣購買私募理財產品之后，公司股價出現小幅下跌，每股報5.11元，總市值約105億元。

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